5 - Fórmula Mágica

"Uma certeza é uma coisa perigosa.' - Dickson G Watts, 1899

"Alguns livros vendem muito, com títulos tipo "How I Made a Million" (Como fiz 1 milhão) ou "You Can Make Millions" (Você pode fazer milhões), e eles têm muito pouco conteúdo. São as coisas mais perigosas porque inevitavelmente há alguma fórmula mecânica em algum lugar dentro." Adam Smith, The Money Game

"Esquemas de enriquecimento rápido simplesmente não funcionam. Se o fizessem, todos na face da terra seriam milionários. Isso vale tanto para as transações no mercado de ações quanto para qualquer outra forma de atividade empresarial." J. Paul Getty

“Não há esquemas de enriquecimento rápido, é apenas alguém tentando enriquecer de você.” Naval Ravikant

“Não existe fórmula mágica para estar no topo.” Howard Marks

"Nada funciona o tempo todo e em todos os tipos de mercados. Isso é o que está errado com os sistemas e os livros que dizem que você pode ganhar um milhão de dólares." Adam Smith, The Money Game

“Quando qualquer cara lhe oferece a chance de ganhar muito dinheiro sem risco, não ouça o resto de sua frase. Siga isso, e você vai se salvar de muita miséria.” Charlie Munger

“Quando prometer lucros rápidos, responda com um rápido "não”” Warren Buffett

“Talvez o conceito de investimento mais perigoso seja o "sem cérebro".” Terry Smith

 “A verdade é que não há "coisas certas" no mercado.” Bernard Baruch

" Quem me dera ter uma bala mágica! Meu Deus, a vida não seria fácil." Jim Rogers

"Se você quer uma fórmula, você deve voltar para a faculdade. Eles lhe darão muitas fórmulas que não funcionarão." Charlie Munger

"Não só não conheço nenhuma fórmula que, por si só, conduza a um desempenho de investimento acima da média, como estou convencido de que essa fórmula não pode existir. De acordo com uma das minhas fontes de inspiração favoritas, o falecido John Kenneth Galbraith: "Não há fórmula para aprender a ganhar dinheiro. Se houvesse, o estudo seria intenso e toda a gente com um QI positivo seria rica.” Howard Marks

“Os mercados financeiros são demasiado complexos para serem incorporados numa fórmula. Além disso, se alguma fórmula de investimento bem-sucedida pudesse ser concebida, ela seria explorada por aqueles que a possuíam até que a concorrência eliminasse os lucros excedentes.” Seth Klarman

“Não há uma fórmula única. Você precisa saber muito sobre negócios e natureza humana e os números. Não é razoável esperar que exista um sistema mágico que faça isso por você." Charlie Munger

"Se houvesse algum método mecânico infalível de prever as principais oscilações do mercado de ações, não poderia haver grandes oscilações. Se cada trader soubesse ou pudesse descobrir por meia hora de investigação que o mercado de ações estava prestes a cair, não haveria compradores." Philip Carret

“Não tenho nenhuma fórmula secreta para vencer o mercado. O que eu faço é muito simples. Eu compro grandes empresas administradas por gerentes honestos quando estão baratas. Se você está procurando um mago financeiro com uma caixa preta, temo que a busca terá que continuar.” Robert Vinall

"Não tivemos sucesso por ter algum grande e complicado sistema, fórmulas mágicas ou qualquer coisa do tipo. O que temos é apenas a própria simplicidade."  Warren Buffett

"O sucesso do investimento não pertence àqueles com as "fórmulas mágicas", mas àqueles com a coragem de sua própria sabedoria." Bennett Goodspeed

"As pessoas sempre querem uma fórmula. Você sabe, eles consultam o Investidor Inteligente e pensam, em algum lugar encontrarei uma pequena fórmula e então eu posso usar isso e ganhar muito dinheiro. Mas não funciona assim. O que você deveria fazer é olhar para todo o dinheiro que uma empresa produzirá entre hoje e o futuro, trazê-lo a valor presente a uma taxa apropriada e, em seguida, comprá-lo muito mais barato do que isso." Warren Buffett

“Quem pensa que pode formular o sucesso neste negócio está se iludindo, porque ele muda muito depressa. Assim que uma fórmula funciona durante algum tempo, o seu próprio sucesso carrega o peso do seu inevitável fracasso.” Michael Steinhardt

“Não existe uma estratégia perfeita. As pessoas migraram em massa para investimentos em ações de crescimento, imóveis, seguros de portfólio, ações japonesas, ações de mercados emergentes, ações de tecnologia, ponto-coms e capital de risco. Cada um trabalhou por um tempo e sugou mais e mais investidores. Mas, em todos os casos, o sucesso acabou atraindo dinheiro suficiente para garantir o fracasso.” Howard Marks

“As economias modernas são muito complexas para serem modeladas de forma fiável; as suas ligações e correlações são demasiado frouxas e imprecisas, os efeitos de segunda e terceira ordem incomensuráveis, os caprichos inconstantes do comportamento humano individual e coletivo são totalmente desconhecidos.” Seth Klarman

“Os mercados e o curso da economia não são fenómenos científicos modeláveis, mas sim exemplos de comportamento humano em massa, que nunca são previsíveis com algo como precisão. " Paul Singer

“Se o investimento bem-sucedido fosse tão simples quanto uma fórmula matemática, todos não teriam nada além de vencedores em sua carteira.” Christopher Browne

"Não temos um sistema único para comprar empresas. São todos diferentes, cada setor é diferente e também continuamos aprendendo. Então, o que fizemos há dez anos, esperamos estar fazendo melhor agora. Mas não podemos lhe dar uma fórmula que irá ajudá-lo." Charlie Munger

“Se você pudesse dizer o futuro a partir de um balanço empresarial, então matemáticos e contadores seriam as pessoas mais ricas do mundo agora.” Peter Lynch

"Foi dito que, se alguém pensa que tem uma fórmula para analisar as ações, esta pessoa não entende como analisar as ações." Ed Wachenheim

“Não acho que haja uma caixa preta ou resposta fácil ou algoritmo para investir.” David Abrams

“Se o jogo de investimento fosse todo sobre números e cálculos, então, em teoria, dados os programas de computador disponíveis nos dias de hoje, você deveria ser capaz de acertar os critérios certos e ganhar dinheiro o tempo todo. Não funciona assim.” Thomas Kahn

“A questão é que nenhuma ferramenta mecânica pode permitir que os investidores prosperem em todas as circunstâncias. Eles podem proporcionar inclinações ou reduzir exposições, mas a ferramenta que promete uma mistura de bons resultados e ótimos resultados sem a possibilidade de maus resultados é boa demais para ser verdade.” Howard Marks

“Na minha opinião, o sucesso do investimento não será produzido por fórmulas arcanas, programas de computador ou sinais piscados pelo comportamento dos preços das ações e dos mercados. Em vez disso, um investidor terá sucesso ao combinar o bom senso de negócios com a capacidade de isolar seus pensamentos e comportamentos das emoções supercontagiosas que rondam o mercado.” Warren Buffett

"Sempre desconfiei de teorias sobre a natureza dos mercados e minha experiência como investidor só fortaleceu esse viés. É altamente improvável que qualquer um de nós encontre uma teoria unificada dos mercados - alguma equação com variáveis nas quais um investidor pode conectar números e obter uma resposta sobre onde investir. Na medida em que os mercados são regidos pela psicologia, resistem sua redução a alguma teoria ou sistema puro." Leon Levy

"Não há segredos neste negócio onde só os sacerdotes conhecem. Quero dizer, nós não entramos em templos e olhamos para tablets que só estão disponíveis para aqueles que passaram em testes anteriores ou qualquer coisa. Está tudo lá fora, preto no branco. É um negócio simples." Warren Buffett

" Não existe uma fórmula para investir. Não tem uma maneira fácil. O sucesso vem através de uma verdadeira reflexão sobre as coisas, da análise da economia subjacente, da tentativa de compreender essa economia e, em seguida, da procura de mercados onde se possa comprar essa economia.” David Abrams

"O problema com o desenvolvimento de sistemas especializados para negociação é que as "regras" do jogo de negociação e investimento continuam mudando. Passei algum tempo trabalhando com desenvolvedores de sistemas especializados, e concluímos que a negociação era uma má candidata para essa abordagem, porque as decisões de negociação englobam muitos tipos de conhecimento, e as regras para interpretar as informações continuam mudando." Bruce Kovner

"Essas fórmulas que ganham adeptos e importância o fazem porque funcionaram bem ao longo de um período, ou às vezes simplesmente porque foram plausivelmente adaptadas ao registro estatístico do passado. Mas, à medida que sua aceitação aumenta, sua confiabilidade tende a diminuir. Isso acontece por dois motivos; Primeiro, a passagem do tempo traz novas condições que a velha fórmula já não se encaixa. Em segundo lugar, em assuntos de mercado de ações, a popularidade de uma teoria de negociação tem uma influência no comportamento do mercado que diminui a longo prazo suas possibilidades de lucro." Benjamin Graham

"Se isso fosse fácil, se houvesse uma fórmula, uma maneira de fazê-lo, todos seríamos zilionários." Paul Tudor Jones

"Não temos nenhum programa de caixa-preta mágica que gere nossos retornos; Quem me dera que o fizéssemos." Lee Ainslie

"Se você acredita que você ou qualquer outra pessoa tem um sistema que pode prever o futuro do mercado de ações, a piada é sobre você." Ralph Wanger

"Gostaria de convencer os jovens empresários de que não existe uma fórmula mágica que é infalível e conduz ao sucesso certo nos negócios... que não há um conjunto automático de regras que torne uma pessoa milionária." J P Getty

"É improvável que, neste mundo em constante mudança, qualquer fórmula venha a substituir com sucesso o estudo e a análise objetiva de títulos individuais." Irving Kahn

"Nenhum computador poderia ser programado para automatizar o trabalho de nossos artesãos. Investir para nós é um processo altamente criativo e imprevisível, não é uma fórmula que alguns podem imaginar." Seth Klarman

"No jogo do vencedor não existe uma fórmula mágica para o sucesso do investimento. Não há guru com bola de crystal que você possa seguir impunemente. O que existe é você e seu bloco não esculpido, completo com sua notável bússola interna intuitiva." Bennett Goodspeed

“Não temos regras pré-estabelecidas. Todo mundo diz: "Bem, por que você não estabelece uma regra?" Existem coisas chamadas ordens stop-loss. Você compra alguma coisa, cai 20%, e você vende na hora certa. Não há regra que funcione em todos os casos. Você tem uma regra de que se cair 20%, você está fora. Se for 21 e você vender, pode subir 100, ou se cair 10 e você não vender, pode nunca mais subir. Não pode haver uma regra que funcione sempre.” Howard Marks

"Se houvesse um livro que pudesse te ensinar a ganhar dinheiro, você estaria no fim de uma longa fila na rua de qualquer livraria." Mark Spitznagel

"Eu não acho que as relações preço-lucro, você sabe, determinam as coisas. Eu não acho que as relações preço-livro, as relações preço-venda – eu não acho nenhuma – não há uma métrica única que eu possa lhe dar, ou que qualquer outra pessoa possa lhe dar, na minha opinião, que lhe dirá que este é um ótimo momento para comprar ações ou não comprar ações ou qualquer coisa do tipo. Não é tão fácil assim."Warren Buffett

" Não utilizamos fórmulas numéricas e temos em conta muitos factores, como uma mão de bridge. Nunca haverá uma fórmula que nos torne ricos. Se isso fosse verdade, todas as pessoas que tirassem A's em álgebra seriam ricas." Charlie Munger

"Não há um sistema para vencer o mercado. O futuro nunca é uma simples repetição do passado." Leon Levy

"Não temos nenhum tipo de tela mágica." Alex Magaro

"A crença pouco cética de que a bala de prata está à mão acaba levando à pena capital." Howard Marks

"Diz-se que, se o investimento pudesse ser reduzido a fórmulas, as pessoas mais ricas do mundo seriam todas matemáticas." Ed Wachenheim

“Não dispomos de um sistema para estimar o valor correto de todas as empresas. Colocamos quase todas na pilha das "demasiado difíceis" e peneiramos algumas fáceis.” Charlie Munger

"Eu certamente ignoraria os conselhos de promotores e teóricos que vendem fórmulas mal-intencionadas ou métodos "secretos" para obter lucros enormes e rápidos no mercado de ações. Houve uma enxurrada de livros nos últimos anos. Financistas e investidores experientes riem deles – ou melhor, sentem apenas pena dos indivíduos crédulos que seguem os "conselhos" contidos em tais livros." J Paul Getty

"Não há relações ou equações que sempre funcionem. Soluções quantitativamente baseadas e equações de alocação de ativos invariavelmente falham, pois são projetadas para capturar o que teria funcionado no ciclo anterior, enquanto o próximo permanece um enigma envolto em um enigma." Barton Biggs

“Quem pensa que existe uma fórmula de investimento que garante o sucesso (e que pode possuí-lo) claramente não entende a natureza complexa, dinâmica e competitiva do processo de investimento. O prêmio para investir melhor pode render muito dinheiro. Na arena de investimentos altamente competitivos, simplesmente não pode ser fácil ser aquele que embolsa os dólares extras.” Howard Marks

“Quem procura uma fórmula que lhe dê automaticamente um resultado maravilhoso em cada compra de ações e que o leve a tomar uma série de decisões - uma fórmula que lhe apresente centenas e centenas destas ideias de investimento - essa pessoa vive num mundo diferente do nosso.” Charlie Munger

"Investir não pode ser reduzido a um algoritmo ou processo mecânico. Poucas pessoas demonstraram a capacidade de se destacar por muito tempo por meio do investimento "quant". Resultados superiores exigem discernimento, julgamento e intuição." Howard Marks

" Quando se tenta determinar algo como o valor intrínseco, a margem de segurança etc., não existe um método fácil que possa ser aplicado mecanicamente num computador e tornar rico qualquer pessoa que saiba apertar os botões. Por definição, este vai ser um jogo que se joga com várias técnicas e vários modelos, e muita experiência é utilíssima." Charlie Munger